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中國(guó)電解鋁 減產(chǎn)與復(fù)產(chǎn)“冰火兩重天”
作者：admin 發(fā)布于：2016-8-25 8:31 Thursday
2008年年初，南方雪災(zāi)引發(fā)國(guó)內(nèi)供電緊張，國(guó)內(nèi)鋁廠被動(dòng)減產(chǎn)，之后鋁價(jià)下跌和金融危機(jī)的到來(lái)進(jìn)一步迫使國(guó)內(nèi)鋁廠全面減產(chǎn)。對(duì)于電解鋁廠來(lái)說(shuō)，電解鋁的停產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)并不是一個(gè)可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。
2008年年初，南方雪災(zāi)引發(fā)國(guó)內(nèi)供電緊張，國(guó)內(nèi)鋁廠被動(dòng)減產(chǎn)，之后鋁價(jià)下跌和金融危機(jī)的到來(lái)進(jìn)一步迫使國(guó)內(nèi)鋁廠全面減產(chǎn)。2009年，國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體開(kāi)始逐漸復(fù)蘇，在國(guó)儲(chǔ)局和各地方政府收儲(chǔ)政策刺激下，河南鋁廠率先掀起了一波復(fù)產(chǎn)大潮。2009年7月份，當(dāng)鋁價(jià)突破15000元/噸后，全國(guó)各大鋁廠再掀復(fù)產(chǎn)大潮。目前，國(guó)內(nèi)大部分鋁廠滿負(fù)荷開(kāi)工，全國(guó)產(chǎn)能利用率達(dá)到90%以上。
從減產(chǎn)到復(fù)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)電解鋁行業(yè)經(jīng)歷了冰火兩重天。但對(duì)于電解鋁廠來(lái)說(shuō)，電解鋁的停產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)并不是一個(gè)可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。一方面由于電解鋁產(chǎn)能的恢復(fù)需要一個(gè)過(guò)程；另一方面復(fù)產(chǎn)過(guò)程需要耗費(fèi)大量成本，巨大的成本使得鋁廠在生產(chǎn)與停產(chǎn)之間做選擇極為慎重。
產(chǎn)能利用率受多種因素影響
從2008年的大規(guī)模減產(chǎn)到2009年的大范圍復(fù)產(chǎn)，鋁行業(yè)可謂是冰火兩重天，在產(chǎn)能利用率變化的背后我們看到了多種影響因素：
1.首先是電解鋁冶煉廠自身生產(chǎn)資料的制約。電對(duì)于鋁的冶煉來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的資源，2008年的大規(guī)模減產(chǎn)是用電受到制約的結(jié)果，當(dāng)社會(huì)用電緊張，電解鋁行業(yè)作為耗電量最大的行業(yè)必然首先要為社會(huì)用電讓路。用電遭遇緊張的因素是多方面的：自然災(zāi)害導(dǎo)致電網(wǎng)受到破壞，運(yùn)輸因素導(dǎo)致發(fā)電廠電煤供應(yīng)出現(xiàn)緊張，季節(jié)性因素導(dǎo)致社會(huì)用電出現(xiàn)高峰……鋁生產(chǎn)的外在必要條件受到限制，則必然要對(duì)鋁生產(chǎn)形成影響。
2.鋁價(jià)本身的變動(dòng)引起產(chǎn)能使用的變動(dòng)。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論告訴我們，供給曲線是一條斜率為正的曲線：當(dāng)價(jià)格上升的時(shí)候，供給量增加；當(dāng)價(jià)格下降的時(shí)候，供給量減少。電解鋁的減產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)正好完美演繹了這條經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律。2008年價(jià)格持續(xù)出現(xiàn)低迷，導(dǎo)致生產(chǎn)廠家利潤(rùn)削減甚至出現(xiàn)虧本，這個(gè)時(shí)候廠家選擇減產(chǎn)，一方面是力圖通過(guò)供應(yīng)量的減少來(lái)改善供大于求的局面，穩(wěn)定價(jià)格；另一方面是減少虧損。前一個(gè)原因主要可以由2008年7月10日電解鋁骨干企業(yè)的聯(lián)合減產(chǎn)找到解釋。當(dāng)生產(chǎn)廠家對(duì)產(chǎn)品價(jià)格不夠滿意的時(shí)候，主要的生產(chǎn)廠家通過(guò)聯(lián)合減產(chǎn)以達(dá)到減少產(chǎn)品供應(yīng)的目的，從而提高產(chǎn)品價(jià)格，這種做法在多個(gè)行業(yè)都可以看到。這種形式類似于壟斷組織的卡特爾形式。但是由于不具備足夠的市場(chǎng)條件：鋁的供給要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求，因此聯(lián)合減產(chǎn)的手段并未奏效。而第二個(gè)原因則是2008年鋁價(jià)大規(guī)模下跌。當(dāng)鋁價(jià)跌到10000元/噸附近的時(shí)候，對(duì)于大多數(shù)鋁廠而言這個(gè)價(jià)格跌破了它們的生產(chǎn)成本線。每多生產(chǎn)一噸的電解鋁，就要增加相應(yīng)的虧損額。另外企業(yè)對(duì)于鋁價(jià)未來(lái)的反彈并沒(méi)有充分的信心，在這樣的條件下，那些高成本的生產(chǎn)線就必然受到淘汰，停產(chǎn)。
3.政府追求政治目標(biāo)的結(jié)果。保證GDP的增長(zhǎng)是政府的一個(gè)最主要的工作目標(biāo)之一，尤其是在2008年年底中央提出“保八”目標(biāo)以后，對(duì)于地方政府而言，保證當(dāng)?shù)谿DP的增長(zhǎng)是最重要的工作重心。所以2009年3月份的時(shí)候，盡管鋁的市場(chǎng)格局仍舊不能盡如人意，供大于求的局面并沒(méi)有得到根本性的改變，但河南省政府仍舊通過(guò)各種政策手段敦促省內(nèi)各電解鋁廠開(kāi)工上馬。當(dāng)然從后期來(lái)看，復(fù)產(chǎn)的選擇與需求的復(fù)蘇實(shí)現(xiàn)了較為完美的匹配。但應(yīng)該看到的是，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的普遍預(yù)期并沒(méi)有后來(lái)實(shí)際經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)得那樣樂(lè)觀。換言之，如果當(dāng)時(shí)需求沒(méi)有復(fù)蘇，電解鋁仍舊源源不斷地生產(chǎn)出來(lái)，那么鋁價(jià)可能會(huì)受到更嚴(yán)重的滅頂之災(zāi)。
2008
雪災(zāi)引發(fā)電解鋁企業(yè)減產(chǎn)
2008年伊始，我國(guó)南方大范圍地區(qū)普降大雪。大雪對(duì)鋁造成的損害主要通過(guò)兩個(gè)途徑：第一，損害電網(wǎng)系統(tǒng)，使得供電出現(xiàn)緊張局面。這次冰凍災(zāi)害南方電網(wǎng)區(qū)域4216條線路被破壞，65個(gè)縣市出現(xiàn)停電。當(dāng)時(shí)整個(gè)社會(huì)供電出現(xiàn)嚴(yán)重緊張的局面。第二，破壞運(yùn)輸系統(tǒng)，造成煤炭運(yùn)輸緊張，從而影響火力發(fā)電。截至2008年1月25日，全國(guó)電煤庫(kù)存約2142萬(wàn)噸，不到正常存煤的一半。平均以每日近30萬(wàn)噸的速度下降，形勢(shì)相當(dāng)嚴(yán)峻。存煤低于三天的電廠有89座，涉及發(fā)電容量7795萬(wàn)千瓦，超過(guò)全國(guó)總裝機(jī)容量的1/10。全國(guó)因缺煤停機(jī)3990萬(wàn)千瓦，國(guó)網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)因缺煤停機(jī)2402萬(wàn)千瓦，南網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)因燃料供應(yīng)和自然災(zāi)害等問(wèn)題停機(jī)1588萬(wàn)千瓦。整體供應(yīng)局勢(shì)非常嚴(yán)峻和緊張。在這樣一個(gè)全社會(huì)用電都非常緊張的背景下，生產(chǎn)耗電最大的電解鋁廠不能不通過(guò)減產(chǎn)來(lái)滿足社會(huì)用電需求。
貴州電網(wǎng)受破壞程度尤為嚴(yán)重。該省的70—80萬(wàn)噸的電解鋁產(chǎn)能中四分之三被迫停止了生產(chǎn)。貴州的停電迫使中鋁關(guān)閉了兩座鋁冶煉廠，分別是中鋁貴州分公司和遵義鋁業(yè)電解鋁廠，兩家產(chǎn)能分別為40萬(wàn)噸和11萬(wàn)噸。四川、湖南、江西等省份也不同程度發(fā)生斷電，這些省份的電解鋁企業(yè)基本關(guān)閉生產(chǎn)，累計(jì)受累電解鋁產(chǎn)能達(dá)59萬(wàn)噸。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)查，2008年春節(jié)前后，國(guó)內(nèi)約有160萬(wàn)噸的電解鋁產(chǎn)能關(guān)閉。
自2008年3月初鋁價(jià)創(chuàng)下高點(diǎn)以后，鋁價(jià)便一路下跌，直到跌到19000元/噸附近，鋁價(jià)延續(xù)振蕩了3個(gè)半月的時(shí)間。鋁價(jià)的下跌，再加上夏季用電高峰，2008年7月10日有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)特意組織召開(kāi)部分(20家)骨干電解鋁企業(yè)市場(chǎng)分析座談會(huì)，會(huì)議全體代表通過(guò)了電解鋁企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)“倡議書(shū)”，并承諾自即日起一個(gè)月內(nèi)逐步達(dá)到減產(chǎn)5—10%的目標(biāo)，并向全國(guó)電解鋁企業(yè)發(fā)出倡議，希望所有電解鋁企業(yè)加入到減產(chǎn)行列。
此波聯(lián)合減產(chǎn)主要有這幾方面的原因：供需過(guò)剩局面加劇，成本進(jìn)一步提高，生產(chǎn)商利潤(rùn)受到嚴(yán)重?cái)D壓，夏季用電高峰到來(lái)，供電再次出現(xiàn)緊張，下游鋁消費(fèi)嚴(yán)重疲軟。
由于全球鋁市場(chǎng)供需過(guò)剩的局面進(jìn)一步加劇，交易所的庫(kù)存穩(wěn)步增加，在2008年3月以后，鋁價(jià)“跌跌不休”。另外電價(jià)上調(diào)、材料成本同時(shí)也發(fā)生上漲，2008年6月19日，發(fā)改委公告決定自6月20日起將汽油、柴油價(jià)格提高1000元/噸，航空煤油價(jià)格提高1500元/噸；自7月1日起，全國(guó)銷售電價(jià)提高2.5分/千瓦時(shí)。這些都給電解鋁的成本上升造成了很大的壓力。加上鋁價(jià)的回落，電解鋁行業(yè)的盈利能力大幅度回落。成本上升本來(lái)應(yīng)該能夠直接推動(dòng)鋁價(jià)上漲，但是由于供給過(guò)剩，鋁價(jià)并未能應(yīng)聲而漲。因此，在這種背景條件下，有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)提出聯(lián)合減產(chǎn)的建議是合理的。
由于夏季用電高峰的來(lái)臨，電力供應(yīng)短缺情況出現(xiàn)。當(dāng)時(shí)我國(guó)電力行業(yè)的特點(diǎn)是：用電量增速超過(guò)了裝機(jī)容量增速，另外電煤緊張局面自春節(jié)以來(lái)還沒(méi)有得到根本性的改善，而國(guó)家又限制煤電聯(lián)動(dòng)，國(guó)內(nèi)用電緊張的局面依舊非常嚴(yán)峻，尤其是華南、華東地區(qū)電力非常緊張。國(guó)電網(wǎng)會(huì)議表示，2008年我國(guó)電力缺口將達(dá)到1000萬(wàn)千瓦時(shí)。電解鋁冶煉企業(yè)的部分減產(chǎn)，有助于減少全國(guó)用電量，為節(jié)能減排做出自己的貢獻(xiàn)。
同時(shí)，貨幣緊縮政策影響了各行業(yè)的鋁消費(fèi)。下游消費(fèi)增長(zhǎng)緩慢，房地產(chǎn)行業(yè)的表現(xiàn)最為明顯，銷售面積單月同比增長(zhǎng)自2008年4月始已經(jīng)連續(xù)小于0，到了2008年7月份更是下跌到了-35.7%的低位水平。而汽車(chē)銷售盡管全年仍舊保持增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)力度已經(jīng)明顯弱于往年，2008年1—6月汽車(chē)銷售累計(jì)同比增長(zhǎng)數(shù)據(jù)降至18.5%。而2006年和2007年這兩年的這個(gè)數(shù)據(jù)分別為26.6%和23.7%。電力問(wèn)題不僅對(duì)鋁的生產(chǎn)造成影響，同時(shí)也影響下游行業(yè)對(duì)鋁的消費(fèi)。2008年年初，由于廣東電力緊張，導(dǎo)致當(dāng)時(shí)廣東省的鋁消費(fèi)低迷。
2008年年中，伴隨著房利美、房貸美危機(jī)的發(fā)生，金融危機(jī)徹底爆發(fā)，油價(jià)應(yīng)聲而跌。這一波下跌綿綿無(wú)期，鋁價(jià)同時(shí)也是飛流直下。在鋁價(jià)跌破電解鋁的生產(chǎn)成本以后，更多的鋁廠選擇了減產(chǎn)或者停產(chǎn)。這一次不是因?yàn)殡姴粔蛴?，也不是為了要支撐鋁價(jià)，而是因?yàn)殇X價(jià)下跌遙遙無(wú)期，虧損已成定局，要減少虧損必須選擇減產(chǎn)。這是一次鋁廠自身做出的被動(dòng)性減產(chǎn)決定。
2008年10月22日，中鋁對(duì)外正式公布了72萬(wàn)噸/年的電解鋁減產(chǎn)結(jié)果。而據(jù)中鋁的內(nèi)部人士稱，中鋁在其之后又繼續(xù)實(shí)施了減產(chǎn)，實(shí)際減產(chǎn)將達(dá)到90萬(wàn)噸/年，其他鋁廠也紛紛做出了自己的減產(chǎn)計(jì)劃，有的全部停產(chǎn)，如中鋁山東，16家企業(yè)減產(chǎn)幅度在10—20%之間，減產(chǎn)幅度在20—50%之間的有8家企業(yè)，而超過(guò)50%的為中鋁鄭州和中鋁山東。
經(jīng)過(guò)粗略的計(jì)算，筆者認(rèn)為，國(guó)內(nèi)所損失的產(chǎn)能在200萬(wàn)噸左右，差不多相當(dāng)于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)兩個(gè)月的鋁消費(fèi)量。
在過(guò)去的幾年中，由于鋁行業(yè)存在較高的利潤(rùn)，全國(guó)各地電解鋁新項(xiàng)目紛紛上馬，產(chǎn)能不斷提高。到了2007年，電解鋁產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到1997年的6.68倍，產(chǎn)量為1997年的5.69倍。自1997年以來(lái)，產(chǎn)量的環(huán)比增長(zhǎng)率幾乎都是保持在10%以上，2005年的增長(zhǎng)率稍低，但也有9.76%，而2007年增長(zhǎng)率更是達(dá)到了的34.96%。鋁產(chǎn)能高速增長(zhǎng)的背后，一方面是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)導(dǎo)致我國(guó)鋁的需求不斷提高，另一方面電解鋁行業(yè)利潤(rùn)的豐厚亦是一個(gè)重要原因。盡管?chē)?guó)家不斷的出臺(tái)各項(xiàng)政策限制電解鋁新項(xiàng)目的上馬，但鋁產(chǎn)能和產(chǎn)量仍舊以驚人的速度增長(zhǎng)。10年時(shí)間，電解鋁生產(chǎn)能力迅速擴(kuò)大，到2002年，電解鋁產(chǎn)能達(dá)到604萬(wàn)噸，產(chǎn)量達(dá)到483萬(wàn)噸，我國(guó)一躍成為世界鋁生產(chǎn)第一大國(guó)。電解鋁行業(yè)的供大于求局面嚴(yán)重惡化，生產(chǎn)廠家不得不選擇減產(chǎn)以適應(yīng)新的形勢(shì)的變化。
2009年
鋁價(jià)復(fù)蘇引發(fā)電解鋁企業(yè)復(fù)產(chǎn)
金融危機(jī)爆發(fā)以后，幾乎所有商品的價(jià)格都是一瀉千里，連續(xù)不斷下跌，電解鋁也未能“幸免于難”。人們完全沒(méi)有料到電解鋁價(jià)格可以在如此短暫的時(shí)間內(nèi)發(fā)生如此大規(guī)模的下跌，人們同時(shí)也沒(méi)有預(yù)期到在需求迅速減少的前提下，鋁價(jià)可以如此之快的重新恢復(fù)上漲。正是鋁價(jià)快速實(shí)現(xiàn)了從下跌到上漲的轉(zhuǎn)變奠定了其后電解鋁產(chǎn)能恢復(fù)的基礎(chǔ)。而從下跌到上漲的轉(zhuǎn)變，國(guó)家和地方的收儲(chǔ)政策起到了至關(guān)重要的作用。
云南省政府為解決省內(nèi)有色金屬由于價(jià)格下跌造成的困難，率先提出了收儲(chǔ)方案，2008呢11月30日，云南省政府有關(guān)部門(mén)聯(lián)合出臺(tái)了《云南省有色金屬儲(chǔ)備試行辦法》，決定從2008年12月1日起至2009年12月31日止收儲(chǔ)100萬(wàn)噸有色金屬產(chǎn)品。
2008年12月25日，國(guó)儲(chǔ)局亦決定開(kāi)始收儲(chǔ)鋁以扶持鋁冶煉企業(yè)，2009年1月以12300元/噸的價(jià)格收儲(chǔ)30萬(wàn)噸鋁，其中15萬(wàn)噸從中鋁購(gòu)買(mǎi)，云鋁收2萬(wàn)噸，而其他部分從6—7家企業(yè)冶煉廠購(gòu)買(mǎi)。2009年2月19日，國(guó)儲(chǔ)局再次做出收儲(chǔ)29萬(wàn)噸電解鋁的安排。
從現(xiàn)在來(lái)看，收儲(chǔ)政策的出臺(tái)對(duì)于遏制鋁價(jià)進(jìn)一步下跌起發(fā)揮了很重要的作用。2008年12月的上半月鋁價(jià)基本上是振蕩走勢(shì)，下跌態(tài)勢(shì)已經(jīng)明顯得到了遏制。12月下半月，鋁價(jià)扭轉(zhuǎn)振蕩局勢(shì)，露出上揚(yáng)的苗頭。而這波上漲，正是2009年鋁價(jià)上漲的起點(diǎn)處。
2009年的上漲行情基本上呈現(xiàn)階梯形狀，全年的價(jià)格走勢(shì)特點(diǎn)基本可以概括為上升一段時(shí)間，整理一段時(shí)間。在3月中旬左右鋁價(jià)發(fā)起了一波較大上漲行情，從12000元/噸以下一直漲到13000元/噸以上。鋁價(jià)的上漲給鋁冶煉企業(yè)帶來(lái)了信心，鋁企業(yè)的生產(chǎn)利潤(rùn)開(kāi)始逐步得以實(shí)現(xiàn)，河南鋁企業(yè)率先開(kāi)始復(fù)產(chǎn)。3月25日，河南省常務(wù)副省長(zhǎng)李克稱，河南省計(jì)劃建立50萬(wàn)噸電解鋁儲(chǔ)備,并建立電解鋁儲(chǔ)備與質(zhì)押貸款聯(lián)動(dòng)機(jī)制，以幫助一些停產(chǎn)的企業(yè)積極恢復(fù)產(chǎn)能，緩解電解鋁行業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難。河南省政府之所以提出收儲(chǔ)實(shí)際上是為了促進(jìn)電解鋁廠商復(fù)產(chǎn)，收儲(chǔ)的前提是停產(chǎn)的企業(yè)必須要恢復(fù)產(chǎn)能，否則將不可能享受到優(yōu)惠政策。2009年4月初，河南省內(nèi)十幾家重點(diǎn)電解鋁企業(yè)與省內(nèi)四五家電廠率先簽訂了直購(gòu)電協(xié)議。只要電解鋁企業(yè)用電電壓等級(jí)在100千伏及以上，電解槽型不小于160kA就可簽訂直購(gòu)電協(xié)議，此次恢復(fù)產(chǎn)能的企業(yè)大都是上述享受直購(gòu)電優(yōu)惠的企業(yè)。河南省政府要求，享受到電價(jià)優(yōu)惠的電解鋁生產(chǎn)企業(yè)必須恢復(fù)產(chǎn)能，否則將取消企業(yè)享受的優(yōu)惠政策。而政府之所以在電解鋁總體仍舊是供大于求的局面下仍舊不斷促進(jìn)鋁冶煉企業(yè)進(jìn)行復(fù)產(chǎn)，和保證GDP增長(zhǎng)的目標(biāo)是密不可分的。中央政府在2008年年底提出了2009年中國(guó)GDP增長(zhǎng)保證達(dá)到8%的目標(biāo)，河南省是一個(gè)農(nóng)業(yè)大省，它的主要工業(yè)基礎(chǔ)是鋁工業(yè)，其GDP當(dāng)中有很大一部分比例是來(lái)自鋁的生產(chǎn)。如果河南省的鋁生產(chǎn)不足，那么就很難保證河南省的GDP增長(zhǎng)目標(biāo)。在追求GDP增長(zhǎng)目標(biāo)的要求下，政府自然要不遺余力提供各種優(yōu)惠政策敦促企業(yè)進(jìn)行復(fù)產(chǎn)。
河南省的電解鋁產(chǎn)量居全國(guó)第一，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到四分之一。2009年前2個(gè)月，河南有40%的產(chǎn)能處于停產(chǎn)狀態(tài)。河南省的電解鋁企業(yè)主要有焦作萬(wàn)方鋁業(yè)、新安萬(wàn)基鋁業(yè)、三門(mén)峽天元鋁業(yè)、河南神火鋁電、河南豫聯(lián)能源、伊川鋁廠、澠池黃河鋁電和中鋁公司在豫合作企業(yè)。根據(jù)河南省發(fā)改委工業(yè)處的消息，截至2008年12月份，河南全年電解鋁產(chǎn)量達(dá)到325萬(wàn)噸。
從事后結(jié)果來(lái)看，河南省的復(fù)產(chǎn)行動(dòng)與國(guó)內(nèi)消費(fèi)的復(fù)蘇形成了良好的配合。在2009年第二季度，無(wú)論是房地產(chǎn)還是汽車(chē)行業(yè)都已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的復(fù)蘇苗頭。當(dāng)然當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)此仍舊心存疑慮，擔(dān)心這種復(fù)蘇是臨時(shí)性的。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)的消費(fèi)需求不僅僅抵消了復(fù)產(chǎn)導(dǎo)致的產(chǎn)量的增加，同時(shí)也抵消了大量進(jìn)口所帶來(lái)的不利效應(yīng)。從最初的原動(dòng)力來(lái)說(shuō)，是政府的收儲(chǔ)政策引發(fā)復(fù)產(chǎn)行為，而復(fù)蘇的消費(fèi)則從另一個(gè)角度支撐了復(fù)產(chǎn)行為，并且下游消費(fèi)的轉(zhuǎn)好誘導(dǎo)了鋁價(jià)的上漲，鋁價(jià)上漲以后又反過(guò)來(lái)吸引了更多減產(chǎn)的企業(yè)加入復(fù)產(chǎn)的隊(duì)伍中來(lái)。
2009年3月份以河南省為代表的電解鋁廠商的復(fù)產(chǎn)是以政府政策主導(dǎo)為主。當(dāng)時(shí)盡管鋁價(jià)上漲，但是整個(gè)市場(chǎng)對(duì)于鋁價(jià)的走勢(shì)并不樂(lè)觀，更多廠商事實(shí)上是不大樂(lè)于復(fù)產(chǎn)的。河南省政府的政策實(shí)際上是為當(dāng)?shù)氐匿X冶煉企業(yè)注入了強(qiáng)心針，以收儲(chǔ)作為保證，來(lái)支持本地企業(yè)的產(chǎn)能的重新啟動(dòng)。而到了2009年7，8月份，更多的鋁冶煉廠的復(fù)產(chǎn)行動(dòng)已經(jīng)是建立在市場(chǎng)需求的基礎(chǔ)上。8月份以后現(xiàn)貨價(jià)格沖上15000元/噸，對(duì)于絕大多數(shù)冶煉廠而言利潤(rùn)已經(jīng)足夠了，此時(shí)全國(guó)各大冶煉廠開(kāi)動(dòng)產(chǎn)能，開(kāi)工率直線上升。
對(duì)于電解鋁廠來(lái)說(shuō)，電解鋁的停產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)并不是一個(gè)可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。換句話說(shuō)，當(dāng)生產(chǎn)出現(xiàn)虧損的時(shí)候，電解鋁廠不會(huì)立刻進(jìn)行停產(chǎn)；當(dāng)生產(chǎn)開(kāi)始盈利的時(shí)候，電解鋁廠也不會(huì)立刻進(jìn)行復(fù)產(chǎn)。這主要是基于兩方面的理由。一方面是技術(shù)上的原因：電解鋁產(chǎn)能的恢復(fù)需要一個(gè)過(guò)程，電解槽要生產(chǎn)出鋁就必須在其里面首先灌注原鋁，因電解槽里必須充滿鋁水才能夠生產(chǎn)出鋁，從原鋁的灌注到最后電解槽上可以有新的鋁生產(chǎn)出來(lái)需要一個(gè)時(shí)間過(guò)程；另一方面是基于成本的考慮，復(fù)產(chǎn)過(guò)程需要耗費(fèi)大量成本。一個(gè)電解槽恢復(fù)生產(chǎn)需要耗費(fèi)15萬(wàn)元的成本。巨大的成本使得鋁廠在生產(chǎn)與停產(chǎn)之間做選擇極為慎重。【期貨日?qǐng)?bào)】
2008年年初，南方雪災(zāi)引發(fā)國(guó)內(nèi)供電緊張，國(guó)內(nèi)鋁廠被動(dòng)減產(chǎn)，之后鋁價(jià)下跌和金融危機(jī)的到來(lái)進(jìn)一步迫使國(guó)內(nèi)鋁廠全面減產(chǎn)。2009年，國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體開(kāi)始逐漸復(fù)蘇，在國(guó)儲(chǔ)局和各地方政府收儲(chǔ)政策刺激下，河南鋁廠率先掀起了一波復(fù)產(chǎn)大潮。2009年7月份，當(dāng)鋁價(jià)突破15000元/噸后，全國(guó)各大鋁廠再掀復(fù)產(chǎn)大潮。目前，國(guó)內(nèi)大部分鋁廠滿負(fù)荷開(kāi)工，全國(guó)產(chǎn)能利用率達(dá)到90%以上。
從減產(chǎn)到復(fù)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)電解鋁行業(yè)經(jīng)歷了冰火兩重天。但對(duì)于電解鋁廠來(lái)說(shuō)，電解鋁的停產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)并不是一個(gè)可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。一方面由于電解鋁產(chǎn)能的恢復(fù)需要一個(gè)過(guò)程；另一方面復(fù)產(chǎn)過(guò)程需要耗費(fèi)大量成本，巨大的成本使得鋁廠在生產(chǎn)與停產(chǎn)之間做選擇極為慎重。
產(chǎn)能利用率受多種因素影響
從2008年的大規(guī)模減產(chǎn)到2009年的大范圍復(fù)產(chǎn)，鋁行業(yè)可謂是冰火兩重天，在產(chǎn)能利用率變化的背后我們看到了多種影響因素：
1.首先是電解鋁冶煉廠自身生產(chǎn)資料的制約。電對(duì)于鋁的冶煉來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的資源，2008年的大規(guī)模減產(chǎn)是用電受到制約的結(jié)果，當(dāng)社會(huì)用電緊張，電解鋁行業(yè)作為耗電量最大的行業(yè)必然首先要為社會(huì)用電讓路。用電遭遇緊張的因素是多方面的：自然災(zāi)害導(dǎo)致電網(wǎng)受到破壞，運(yùn)輸因素導(dǎo)致發(fā)電廠電煤供應(yīng)出現(xiàn)緊張，季節(jié)性因素導(dǎo)致社會(huì)用電出現(xiàn)高峰……鋁生產(chǎn)的外在必要條件受到限制，則必然要對(duì)鋁生產(chǎn)形成影響。
2.鋁價(jià)本身的變動(dòng)引起產(chǎn)能使用的變動(dòng)。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論告訴我們，供給曲線是一條斜率為正的曲線：當(dāng)價(jià)格上升的時(shí)候，供給量增加；當(dāng)價(jià)格下降的時(shí)候，供給量減少。電解鋁的減產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)正好完美演繹了這條經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律。2008年價(jià)格持續(xù)出現(xiàn)低迷，導(dǎo)致生產(chǎn)廠家利潤(rùn)削減甚至出現(xiàn)虧本，這個(gè)時(shí)候廠家選擇減產(chǎn)，一方面是力圖通過(guò)供應(yīng)量的減少來(lái)改善供大于求的局面，穩(wěn)定價(jià)格；另一方面是減少虧損。前一個(gè)原因主要可以由2008年7月10日電解鋁骨干企業(yè)的聯(lián)合減產(chǎn)找到解釋。當(dāng)生產(chǎn)廠家對(duì)產(chǎn)品價(jià)格不夠滿意的時(shí)候，主要的生產(chǎn)廠家通過(guò)聯(lián)合減產(chǎn)以達(dá)到減少產(chǎn)品供應(yīng)的目的，從而提高產(chǎn)品價(jià)格，這種做法在多個(gè)行業(yè)都可以看到。這種形式類似于壟斷組織的卡特爾形式。但是由于不具備足夠的市場(chǎng)條件：鋁的供給要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求，因此聯(lián)合減產(chǎn)的手段并未奏效。而第二個(gè)原因則是2008年鋁價(jià)大規(guī)模下跌。當(dāng)鋁價(jià)跌到10000元/噸附近的時(shí)候，對(duì)于大多數(shù)鋁廠而言這個(gè)價(jià)格跌破了它們的生產(chǎn)成本線。每多生產(chǎn)一噸的電解鋁，就要增加相應(yīng)的虧損額。另外企業(yè)對(duì)于鋁價(jià)未來(lái)的反彈并沒(méi)有充分的信心，在這樣的條件下，那些高成本的生產(chǎn)線就必然受到淘汰，停產(chǎn)。
3.政府追求政治目標(biāo)的結(jié)果。保證GDP的增長(zhǎng)是政府的一個(gè)最主要的工作目標(biāo)之一，尤其是在2008年年底中央提出“保八”目標(biāo)以后，對(duì)于地方政府而言，保證當(dāng)?shù)谿DP的增長(zhǎng)是最重要的工作重心。所以2009年3月份的時(shí)候，盡管鋁的市場(chǎng)格局仍舊不能盡如人意，供大于求的局面并沒(méi)有得到根本性的改變，但河南省政府仍舊通過(guò)各種政策手段敦促省內(nèi)各電解鋁廠開(kāi)工上馬。當(dāng)然從后期來(lái)看，復(fù)產(chǎn)的選擇與需求的復(fù)蘇實(shí)現(xiàn)了較為完美的匹配。但應(yīng)該看到的是，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的普遍預(yù)期并沒(méi)有后來(lái)實(shí)際經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)得那樣樂(lè)觀。換言之，如果當(dāng)時(shí)需求沒(méi)有復(fù)蘇，電解鋁仍舊源源不斷地生產(chǎn)出來(lái)，那么鋁價(jià)可能會(huì)受到更嚴(yán)重的滅頂之災(zāi)。
2008
雪災(zāi)引發(fā)電解鋁企業(yè)減產(chǎn)
2008年伊始，我國(guó)南方大范圍地區(qū)普降大雪。大雪對(duì)鋁造成的損害主要通過(guò)兩個(gè)途徑：第一，損害電網(wǎng)系統(tǒng)，使得供電出現(xiàn)緊張局面。這次冰凍災(zāi)害南方電網(wǎng)區(qū)域4216條線路被破壞，65個(gè)縣市出現(xiàn)停電。當(dāng)時(shí)整個(gè)社會(huì)供電出現(xiàn)嚴(yán)重緊張的局面。第二，破壞運(yùn)輸系統(tǒng)，造成煤炭運(yùn)輸緊張，從而影響火力發(fā)電。截至2008年1月25日，全國(guó)電煤庫(kù)存約2142萬(wàn)噸，不到正常存煤的一半。平均以每日近30萬(wàn)噸的速度下降，形勢(shì)相當(dāng)嚴(yán)峻。存煤低于三天的電廠有89座，涉及發(fā)電容量7795萬(wàn)千瓦，超過(guò)全國(guó)總裝機(jī)容量的1/10。全國(guó)因缺煤停機(jī)3990萬(wàn)千瓦，國(guó)網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)因缺煤停機(jī)2402萬(wàn)千瓦，南網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)因燃料供應(yīng)和自然災(zāi)害等問(wèn)題停機(jī)1588萬(wàn)千瓦。整體供應(yīng)局勢(shì)非常嚴(yán)峻和緊張。在這樣一個(gè)全社會(huì)用電都非常緊張的背景下，生產(chǎn)耗電最大的電解鋁廠不能不通過(guò)減產(chǎn)來(lái)滿足社會(huì)用電需求。
貴州電網(wǎng)受破壞程度尤為嚴(yán)重。該省的70—80萬(wàn)噸的電解鋁產(chǎn)能中四分之三被迫停止了生產(chǎn)。貴州的停電迫使中鋁關(guān)閉了兩座鋁冶煉廠，分別是中鋁貴州分公司和遵義鋁業(yè)電解鋁廠，兩家產(chǎn)能分別為40萬(wàn)噸和11萬(wàn)噸。四川、湖南、江西等省份也不同程度發(fā)生斷電，這些省份的電解鋁企業(yè)基本關(guān)閉生產(chǎn)，累計(jì)受累電解鋁產(chǎn)能達(dá)59萬(wàn)噸。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)查，2008年春節(jié)前后，國(guó)內(nèi)約有160萬(wàn)噸的電解鋁產(chǎn)能關(guān)閉。
自2008年3月初鋁價(jià)創(chuàng)下高點(diǎn)以后，鋁價(jià)便一路下跌，直到跌到19000元/噸附近，鋁價(jià)延續(xù)振蕩了3個(gè)半月的時(shí)間。鋁價(jià)的下跌，再加上夏季用電高峰，2008年7月10日有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)特意組織召開(kāi)部分(20家)骨干電解鋁企業(yè)市場(chǎng)分析座談會(huì)，會(huì)議全體代表通過(guò)了電解鋁企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)“倡議書(shū)”，并承諾自即日起一個(gè)月內(nèi)逐步達(dá)到減產(chǎn)5—10%的目標(biāo)，并向全國(guó)電解鋁企業(yè)發(fā)出倡議，希望所有電解鋁企業(yè)加入到減產(chǎn)行列。
此波聯(lián)合減產(chǎn)主要有這幾方面的原因：供需過(guò)剩局面加劇，成本進(jìn)一步提高，生產(chǎn)商利潤(rùn)受到嚴(yán)重?cái)D壓，夏季用電高峰到來(lái)，供電再次出現(xiàn)緊張，下游鋁消費(fèi)嚴(yán)重疲軟。
由于全球鋁市場(chǎng)供需過(guò)剩的局面進(jìn)一步加劇，交易所的庫(kù)存穩(wěn)步增加，在2008年3月以后，鋁價(jià)“跌跌不休”。另外電價(jià)上調(diào)、材料成本同時(shí)也發(fā)生上漲，2008年6月19日，發(fā)改委公告決定自6月20日起將汽油、柴油價(jià)格提高1000元/噸，航空煤油價(jià)格提高1500元/噸；自7月1日起，全國(guó)銷售電價(jià)提高2.5分/千瓦時(shí)。這些都給電解鋁的成本上升造成了很大的壓力。加上鋁價(jià)的回落，電解鋁行業(yè)的盈利能力大幅度回落。成本上升本來(lái)應(yīng)該能夠直接推動(dòng)鋁價(jià)上漲，但是由于供給過(guò)剩，鋁價(jià)并未能應(yīng)聲而漲。因此，在這種背景條件下，有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)提出聯(lián)合減產(chǎn)的建議是合理的。
由于夏季用電高峰的來(lái)臨，電力供應(yīng)短缺情況出現(xiàn)。當(dāng)時(shí)我國(guó)電力行業(yè)的特點(diǎn)是：用電量增速超過(guò)了裝機(jī)容量增速，另外電煤緊張局面自春節(jié)以來(lái)還沒(méi)有得到根本性的改善，而國(guó)家又限制煤電聯(lián)動(dòng)，國(guó)內(nèi)用電緊張的局面依舊非常嚴(yán)峻，尤其是華南、華東地區(qū)電力非常緊張。國(guó)電網(wǎng)會(huì)議表示，2008年我國(guó)電力缺口將達(dá)到1000萬(wàn)千瓦時(shí)。電解鋁冶煉企業(yè)的部分減產(chǎn)，有助于減少全國(guó)用電量，為節(jié)能減排做出自己的貢獻(xiàn)。
同時(shí)，貨幣緊縮政策影響了各行業(yè)的鋁消費(fèi)。下游消費(fèi)增長(zhǎng)緩慢，房地產(chǎn)行業(yè)的表現(xiàn)最為明顯，銷售面積單月同比增長(zhǎng)自2008年4月始已經(jīng)連續(xù)小于0，到了2008年7月份更是下跌到了-35.7%的低位水平。而汽車(chē)銷售盡管全年仍舊保持增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)力度已經(jīng)明顯弱于往年，2008年1—6月汽車(chē)銷售累計(jì)同比增長(zhǎng)數(shù)據(jù)降至18.5%。而2006年和2007年這兩年的這個(gè)數(shù)據(jù)分別為26.6%和23.7%。電力問(wèn)題不僅對(duì)鋁的生產(chǎn)造成影響，同時(shí)也影響下游行業(yè)對(duì)鋁的消費(fèi)。2008年年初，由于廣東電力緊張，導(dǎo)致當(dāng)時(shí)廣東省的鋁消費(fèi)低迷。
2008年年中，伴隨著房利美、房貸美危機(jī)的發(fā)生，金融危機(jī)徹底爆發(fā)，油價(jià)應(yīng)聲而跌。這一波下跌綿綿無(wú)期，鋁價(jià)同時(shí)也是飛流直下。在鋁價(jià)跌破電解鋁的生產(chǎn)成本以后，更多的鋁廠選擇了減產(chǎn)或者停產(chǎn)。這一次不是因?yàn)殡姴粔蛴?，也不是為了要支撐鋁價(jià)，而是因?yàn)殇X價(jià)下跌遙遙無(wú)期，虧損已成定局，要減少虧損必須選擇減產(chǎn)。這是一次鋁廠自身做出的被動(dòng)性減產(chǎn)決定。
2008年10月22日，中鋁對(duì)外正式公布了72萬(wàn)噸/年的電解鋁減產(chǎn)結(jié)果。而據(jù)中鋁的內(nèi)部人士稱，中鋁在其之后又繼續(xù)實(shí)施了減產(chǎn)，實(shí)際減產(chǎn)將達(dá)到90萬(wàn)噸/年，其他鋁廠也紛紛做出了自己的減產(chǎn)計(jì)劃，有的全部停產(chǎn)，如中鋁山東，16家企業(yè)減產(chǎn)幅度在10—20%之間，減產(chǎn)幅度在20—50%之間的有8家企業(yè)，而超過(guò)50%的為中鋁鄭州和中鋁山東。
經(jīng)過(guò)粗略的計(jì)算，筆者認(rèn)為，國(guó)內(nèi)所損失的產(chǎn)能在200萬(wàn)噸左右，差不多相當(dāng)于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)兩個(gè)月的鋁消費(fèi)量。
在過(guò)去的幾年中，由于鋁行業(yè)存在較高的利潤(rùn)，全國(guó)各地電解鋁新項(xiàng)目紛紛上馬，產(chǎn)能不斷提高。到了2007年，電解鋁產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到1997年的6.68倍，產(chǎn)量為1997年的5.69倍。自1997年以來(lái)，產(chǎn)量的環(huán)比增長(zhǎng)率幾乎都是保持在10%以上，2005年的增長(zhǎng)率稍低，但也有9.76%，而2007年增長(zhǎng)率更是達(dá)到了的34.96%。鋁產(chǎn)能高速增長(zhǎng)的背后，一方面是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)導(dǎo)致我國(guó)鋁的需求不斷提高，另一方面電解鋁行業(yè)利潤(rùn)的豐厚亦是一個(gè)重要原因。盡管?chē)?guó)家不斷的出臺(tái)各項(xiàng)政策限制電解鋁新項(xiàng)目的上馬，但鋁產(chǎn)能和產(chǎn)量仍舊以驚人的速度增長(zhǎng)。10年時(shí)間，電解鋁生產(chǎn)能力迅速擴(kuò)大，到2002年，電解鋁產(chǎn)能達(dá)到604萬(wàn)噸，產(chǎn)量達(dá)到483萬(wàn)噸，我國(guó)一躍成為世界鋁生產(chǎn)第一大國(guó)。電解鋁行業(yè)的供大于求局面嚴(yán)重惡化，生產(chǎn)廠家不得不選擇減產(chǎn)以適應(yīng)新的形勢(shì)的變化。
2009年
鋁價(jià)復(fù)蘇引發(fā)電解鋁企業(yè)復(fù)產(chǎn)
金融危機(jī)爆發(fā)以后，幾乎所有商品的價(jià)格都是一瀉千里，連續(xù)不斷下跌，電解鋁也未能“幸免于難”。人們完全沒(méi)有料到電解鋁價(jià)格可以在如此短暫的時(shí)間內(nèi)發(fā)生如此大規(guī)模的下跌，人們同時(shí)也沒(méi)有預(yù)期到在需求迅速減少的前提下，鋁價(jià)可以如此之快的重新恢復(fù)上漲。正是鋁價(jià)快速實(shí)現(xiàn)了從下跌到上漲的轉(zhuǎn)變奠定了其后電解鋁產(chǎn)能恢復(fù)的基礎(chǔ)。而從下跌到上漲的轉(zhuǎn)變，國(guó)家和地方的收儲(chǔ)政策起到了至關(guān)重要的作用。
云南省政府為解決省內(nèi)有色金屬由于價(jià)格下跌造成的困難，率先提出了收儲(chǔ)方案，2008呢11月30日，云南省政府有關(guān)部門(mén)聯(lián)合出臺(tái)了《云南省有色金屬儲(chǔ)備試行辦法》，決定從2008年12月1日起至2009年12月31日止收儲(chǔ)100萬(wàn)噸有色金屬產(chǎn)品。
2008年12月25日，國(guó)儲(chǔ)局亦決定開(kāi)始收儲(chǔ)鋁以扶持鋁冶煉企業(yè)，2009年1月以12300元/噸的價(jià)格收儲(chǔ)30萬(wàn)噸鋁，其中15萬(wàn)噸從中鋁購(gòu)買(mǎi)，云鋁收2萬(wàn)噸，而其他部分從6—7家企業(yè)冶煉廠購(gòu)買(mǎi)。2009年2月19日，國(guó)儲(chǔ)局再次做出收儲(chǔ)29萬(wàn)噸電解鋁的安排。
從現(xiàn)在來(lái)看，收儲(chǔ)政策的出臺(tái)對(duì)于遏制鋁價(jià)進(jìn)一步下跌起發(fā)揮了很重要的作用。2008年12月的上半月鋁價(jià)基本上是振蕩走勢(shì)，下跌態(tài)勢(shì)已經(jīng)明顯得到了遏制。12月下半月，鋁價(jià)扭轉(zhuǎn)振蕩局勢(shì)，露出上揚(yáng)的苗頭。而這波上漲，正是2009年鋁價(jià)上漲的起點(diǎn)處。
2009年的上漲行情基本上呈現(xiàn)階梯形狀，全年的價(jià)格走勢(shì)特點(diǎn)基本可以概括為上升一段時(shí)間，整理一段時(shí)間。在3月中旬左右鋁價(jià)發(fā)起了一波較大上漲行情，從12000元/噸以下一直漲到13000元/噸以上。鋁價(jià)的上漲給鋁冶煉企業(yè)帶來(lái)了信心，鋁企業(yè)的生產(chǎn)利潤(rùn)開(kāi)始逐步得以實(shí)現(xiàn)，河南鋁企業(yè)率先開(kāi)始復(fù)產(chǎn)。3月25日，河南省常務(wù)副省長(zhǎng)李克稱，河南省計(jì)劃建立50萬(wàn)噸電解鋁儲(chǔ)備,并建立電解鋁儲(chǔ)備與質(zhì)押貸款聯(lián)動(dòng)機(jī)制，以幫助一些停產(chǎn)的企業(yè)積極恢復(fù)產(chǎn)能，緩解電解鋁行業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難。河南省政府之所以提出收儲(chǔ)實(shí)際上是為了促進(jìn)電解鋁廠商復(fù)產(chǎn)，收儲(chǔ)的前提是停產(chǎn)的企業(yè)必須要恢復(fù)產(chǎn)能，否則將不可能享受到優(yōu)惠政策。2009年4月初，河南省內(nèi)十幾家重點(diǎn)電解鋁企業(yè)與省內(nèi)四五家電廠率先簽訂了直購(gòu)電協(xié)議。只要電解鋁企業(yè)用電電壓等級(jí)在100千伏及以上，電解槽型不小于160kA就可簽訂直購(gòu)電協(xié)議，此次恢復(fù)產(chǎn)能的企業(yè)大都是上述享受直購(gòu)電優(yōu)惠的企業(yè)。河南省政府要求，享受到電價(jià)優(yōu)惠的電解鋁生產(chǎn)企業(yè)必須恢復(fù)產(chǎn)能，否則將取消企業(yè)享受的優(yōu)惠政策。而政府之所以在電解鋁總體仍舊是供大于求的局面下仍舊不斷促進(jìn)鋁冶煉企業(yè)進(jìn)行復(fù)產(chǎn)，和保證GDP增長(zhǎng)的目標(biāo)是密不可分的。中央政府在2008年年底提出了2009年中國(guó)GDP增長(zhǎng)保證達(dá)到8%的目標(biāo)，河南省是一個(gè)農(nóng)業(yè)大省，它的主要工業(yè)基礎(chǔ)是鋁工業(yè)，其GDP當(dāng)中有很大一部分比例是來(lái)自鋁的生產(chǎn)。如果河南省的鋁生產(chǎn)不足，那么就很難保證河南省的GDP增長(zhǎng)目標(biāo)。在追求GDP增長(zhǎng)目標(biāo)的要求下，政府自然要不遺余力提供各種優(yōu)惠政策敦促企業(yè)進(jìn)行復(fù)產(chǎn)。
河南省的電解鋁產(chǎn)量居全國(guó)第一，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到四分之一。2009年前2個(gè)月，河南有40%的產(chǎn)能處于停產(chǎn)狀態(tài)。河南省的電解鋁企業(yè)主要有焦作萬(wàn)方鋁業(yè)、新安萬(wàn)基鋁業(yè)、三門(mén)峽天元鋁業(yè)、河南神火鋁電、河南豫聯(lián)能源、伊川鋁廠、澠池黃河鋁電和中鋁公司在豫合作企業(yè)。根據(jù)河南省發(fā)改委工業(yè)處的消息，截至2008年12月份，河南全年電解鋁產(chǎn)量達(dá)到325萬(wàn)噸。
從事后結(jié)果來(lái)看，河南省的復(fù)產(chǎn)行動(dòng)與國(guó)內(nèi)消費(fèi)的復(fù)蘇形成了良好的配合。在2009年第二季度，無(wú)論是房地產(chǎn)還是汽車(chē)行業(yè)都已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的復(fù)蘇苗頭。當(dāng)然當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)此仍舊心存疑慮，擔(dān)心這種復(fù)蘇是臨時(shí)性的。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)的消費(fèi)需求不僅僅抵消了復(fù)產(chǎn)導(dǎo)致的產(chǎn)量的增加，同時(shí)也抵消了大量進(jìn)口所帶來(lái)的不利效應(yīng)。從最初的原動(dòng)力來(lái)說(shuō)，是政府的收儲(chǔ)政策引發(fā)復(fù)產(chǎn)行為，而復(fù)蘇的消費(fèi)則從另一個(gè)角度支撐了復(fù)產(chǎn)行為，并且下游消費(fèi)的轉(zhuǎn)好誘導(dǎo)了鋁價(jià)的上漲，鋁價(jià)上漲以后又反過(guò)來(lái)吸引了更多減產(chǎn)的企業(yè)加入復(fù)產(chǎn)的隊(duì)伍中來(lái)。
2009年3月份以河南省為代表的電解鋁廠商的復(fù)產(chǎn)是以政府政策主導(dǎo)為主。當(dāng)時(shí)盡管鋁價(jià)上漲，但是整個(gè)市場(chǎng)對(duì)于鋁價(jià)的走勢(shì)并不樂(lè)觀，更多廠商事實(shí)上是不大樂(lè)于復(fù)產(chǎn)的。河南省政府的政策實(shí)際上是為當(dāng)?shù)氐匿X冶煉企業(yè)注入了強(qiáng)心針，以收儲(chǔ)作為保證，來(lái)支持本地企業(yè)的產(chǎn)能的重新啟動(dòng)。而到了2009年7，8月份，更多的鋁冶煉廠的復(fù)產(chǎn)行動(dòng)已經(jīng)是建立在市場(chǎng)需求的基礎(chǔ)上。8月份以后現(xiàn)貨價(jià)格沖上15000元/噸，對(duì)于絕大多數(shù)冶煉廠而言利潤(rùn)已經(jīng)足夠了，此時(shí)全國(guó)各大冶煉廠開(kāi)動(dòng)產(chǎn)能，開(kāi)工率直線上升。
對(duì)于電解鋁廠來(lái)說(shuō)，電解鋁的停產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)并不是一個(gè)可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。換句話說(shuō)，當(dāng)生產(chǎn)出現(xiàn)虧損的時(shí)候，電解鋁廠不會(huì)立刻進(jìn)行停產(chǎn)；當(dāng)生產(chǎn)開(kāi)始盈利的時(shí)候，電解鋁廠也不會(huì)立刻進(jìn)行復(fù)產(chǎn)。這主要是基于兩方面的理由。一方面是技術(shù)上的原因：電解鋁產(chǎn)能的恢復(fù)需要一個(gè)過(guò)程，電解槽要生產(chǎn)出鋁就必須在其里面首先灌注原鋁，因電解槽里必須充滿鋁水才能夠生產(chǎn)出鋁，從原鋁的灌注到最后電解槽上可以有新的鋁生產(chǎn)出來(lái)需要一個(gè)時(shí)間過(guò)程；另一方面是基于成本的考慮，復(fù)產(chǎn)過(guò)程需要耗費(fèi)大量成本。一個(gè)電解槽恢復(fù)生產(chǎn)需要耗費(fèi)15萬(wàn)元的成本。巨大的成本使得鋁廠在生產(chǎn)與停產(chǎn)之間做選擇極為慎重。【期貨日?qǐng)?bào)】
